“Р СѓСЃРђР»” обойдется ФНБ РІ $600 млн

Р’Р­Р‘ потратит около $600 млн средств Фонда национального благосостояния РїРѕРєСѓРїРєСѓ акций РусАла РІ С…РѕРґРµ IPO РЅР° зарубежных площадках, сообщила Wall Street Journal. Р?СЃС…РѕРґСЏ РёР· этого компания может быть оценена примерно РІ $20 млрд. Чтобы провести IPO, “РусАлу” нужно завершить реструктуризацию долга перед зарубежными банками

Фото Р?РўРђР -РўРђРЎРЎ

РњРѕСЃРєРІР°. 20 РЅРѕСЏР±СЂСЏ. IFX.RU – Наблюдательный совет Внешэкономбанка (Р’Р­Р‘) РїРѕРґ председательством премьер-министра Владимира Путина РѕРґРѕР±СЂРёР» РїРѕРєСѓРїРєСѓ ВЭБом РґРѕ 3% акций “РусАла” РІ С…РѕРґРµ его IPO, запланированного РЅР° декабрь, сообщила Wall Street Journal СЃРѕ ссылкой РЅР° анонимные источники.

Р’Р­Р‘ сможет потратить РЅР° акции “РусАла” около $600 млн РёР· средств Фонда национального благосостояния (ФНБ), пишет газета.

Р?СЃС…РѕРґСЏ РёР· этих параметров “Р СѓСЃРђР»” РІ С…РѕРґРµ IPO может быть оценен примерно РІ $20 млрд, Р° размещаемый 10%-ный пакет – РІ $2 млрд.

Председатель ВЭБа Владимир Дмитриев РїРѕ итогам заседания набсовета РІ четверг подтвердил, что решения РїРѕ РІРѕРїСЂРѕСЃСѓ Рѕ РїРѕРєСѓРїРєРµ акций “РусАла” приняты, РЅРѕ раскрыть РёС… суть отказался. “Любая информация, связанная СЃ размещением акций “РусАла”, РЅРѕСЃРёС‚ конфиденциальный характер”, – сказал РѕРЅ. “РЎ учетом приближающихся СЃСЂРѕРєРѕРІ (размещения) любая информация находится РїРѕРґ эмбарго”, – заявил Р’.Дмитриев.

Р’Р­Р‘ – крупнейший кредитор “РусАла”. Минувшей осенью компания привлекла РІ ВЭБе $4,5 млрд СЃСЂРѕРєРѕРј РЅР° 1 РіРѕРґ, чтобы расплатиться СЃ западными банками РїРѕ кредиту, привлеченному РЅР° РїРѕРєСѓРїРєСѓ блокпакета акций ГМК “Норильский никель”. Теперь этот пакет, как Рё пакеты акций СЂСЏРґР° СЂРѕСЃСЃРёР№СЃРєРёС… алюминиевых предприятий “РусАла”, заложен РІ обеспечение обязательств перед ВЭБом, Р° сам кредит продлен РЅР° РіРѕРґ. Кредит “РусАлу” – самый крупный РёР· выданных ВЭБом для рефинансирования внешних долгов СЂРѕСЃСЃРёР№СЃРєРёС… компаний Рё банков (средства РЅР° это дал ЦБ), более того, РѕРЅ превышает одобренный набсоветом ВЭБа максимальный лимит РЅР° РѕРґРЅРѕРіРѕ заемщика – $2,5 млрд.

Р’Р­Р‘ сейчас вкладывает РІ акции деньги Фонда национального благосостояния. Средства ФНБ РІ размере 175 млрд рублей банк получил РЅР° 5-летний депозит РІ октябре прошлого РіРѕРґР° для поддержки фондового рынка страны. Р’ портфеле ВЭБа акции Рё облигации крупнейших СЂРѕСЃСЃРёР№СЃРєРёС… компаний (“Газпром”, “ЛУКОЙЛ”, “Роснефть”, Сбербанк Р Р¤, Р’РўР‘, “Норникель”, “Ростелеком”, “Аэрофлот” Рё РґСЂСѓРіРёРµ).

До СЃРёС… РїРѕСЂ средства ФНБ банк размещал только РЅР° СЂРѕСЃСЃРёР№СЃРєРѕРј фондовом рынке, тогда как “Р СѓСЃРђР»” планирует размещать акции РІ Гонконге Рё Париже, причем IPO будет проводить РЅРµ СЂРѕСЃСЃРёР№СЃРєРѕРµ юрлицо. Лид-менеджерами IPO, как ожидается, выступят Credit Suisse Рё BNP Paribas, букраннерами – Bank of America, Bank of China, “Ренессанс Капитал” Рё Р’РўР‘.

Такое РґРІРѕР№РЅРѕРµ размещение (РІ Париже Рё Гонконге) может позволить вести торги акциями 24 часа РІ сутки. Гонконг был выбрал “РусАлом” Р·Р° близость Рє развивающимся рынкам, особенно Рє Китаю. Euronext позволит акциям “РусАла” торговаться РІ евро. Главным образом “Р СѓСЃРђР»” рассчитывает РЅР° привлечение азиатских инвесторов. Зарубежные РЎРњР? ранее называли среди потенциальных покупателей акций “РусАла” РІ С…РѕРґРµ IPO как суверенные инвестфонды (China Investment Corp, Temasek Holdings), так Рё профильного “стратега” (китайская Chinalco).

Приобретение небольших пакетов акций компаний своей отрасли РІ С…РѕРґРµ РёС… IPO – распространенная практика среди “стратегов”. Так, РІ С…РѕРґРµ IPO “Роснефти” ее миноритариями стали китайская CNPC, малазийская Petronas, Р° также BP.

Р’ случае размещения “Р СѓСЃРђР»” может стать первой РєСЂСѓРїРЅРѕР№ СЂРѕСЃСЃРёР№СЃРєРѕР№ компанией, котирующейся РЅР° Парижской бирже, РіРґРµ СЃ октября 2007 РіРѕРґР° компании РЅРµ привлекали Р·Р° счет размещения более $1 млрд.

РќРѕ чтобы провести IPO, компании очень желательно завершить реструктуризацию долга перед зарубежными банками РЅР° общую СЃСѓРјРјСѓ $7,4 млрд. РџРѕ словам председателя совета директоров компании Виктора Вексельберга, “Р СѓСЃРђР»” реструктурирует долг РґРѕ 26 РЅРѕСЏР±СЂСЏ. После этого, РїРѕ его данным, компания представит необходимые материалы РЅР° фондовую биржу Гонконга. Ранее РІ интервью Bloomberg TV Виктор Вексельберг отмечал, что IPO “РусАла” состоится РґРѕ конца этого РіРѕРґР°. РќРµ исключено, что “РІ первой половине декабря”.

Банки, которым “Р СѓСЃРђР»” должен , РІ С…РѕРґРµ переговоров РЅРµ раз продлевали standstill РїРѕ долгу компании. Очередной крайний СЃСЂРѕРє – 11 декабря, однако, чтобы успеть РІ этом РіРѕРґСѓ провести IPO, “РусАлу” нужно решить РІРѕРїСЂРѕСЃ СЃ банками раньше.

“Согласие банков РЅР° условия реструктуризации РІ глобальном масштабе есть, РЅРѕ переход Рє юридическому оформлению документации займет еще какое-то время. Никто РёР· кредиторов палки РІ колеса РЅРµ вставляет, РЅРѕ РёРј нужно время, РІ этом РІСЃРµ дело”, – отмечал источник “Р?нтерфакса” РІ РѕРґРЅРѕРј РёР· банков, входящих РІ комитет кредиторов. Отвечая РЅР° РІРѕРїСЂРѕСЃ Рѕ том, препятствует ли задержка СЃ подписанием соглашения Рѕ реструктуризации началу маркетинга РІ рамках IPO, собеседник ответил: “Пойдет ли “Р СѓСЃРђР»” РЅР° IPO без подписания – это нужно спросить Сѓ компании. РќРѕ РІРѕРїСЂРѕСЃ еще Рё РІ том, как это РІРѕСЃРїСЂРёРјСѓС‚ рынки. Цель IPO – разместиться хорошо. Для этого инвесторы должны быть уверены РІ том, что РІСЃРµ РІРѕРїСЂРѕСЃС‹ реструктуризации урегулированы”.

Как отмечал глава компании Олег Дерипаска, “Сѓ нас (РІ сделке) 70 банков, РЅРѕ СЏ совершенно уверен, что РјС‹ практически РІСЃРµ сделали”. Р?сточник РЅР° финансовом рынке ранее РіРѕРІРѕСЂРёР» агентству “Р?нтерфакс”, что кредиторы “РусАла” приветствуют размещение акций, так как РѕРЅРѕ поможет компании расплатиться СЃ банками.

Соглашение Рѕ реструктуризации охватывает период РІ 7 лет, РІ течение первых 4 лет компания может гасить РѕСЃРЅРѕРІРЅСѓСЋ часть долга только РїСЂРё наличии Сѓ нее такой возможности. Уровень процентных ставок будет варьироваться РІ зависимости РѕС‚ того, какую часть долга “Р СѓСЃРђР»” сможет гасить. Банки СЃРјРѕРіСѓС‚ также получить варранты РЅРµ небольшую долю РІ компании. Только РѕРґРёРЅ крупный кредитор РћРљ “Р СѓСЃРђР»” – Михаил РџСЂРѕС…РѕСЂРѕРІ – получит РІ обмен РЅР° СЃРІРѕР№ долг акции Рё сможет увеличить долю РІ алюминиевой компании СЃ нынешних 14% РґРѕ 19%.

РћРљ “Р СѓСЃРђР»” была создана РІ 2007 РіРѕРґСѓ РІ результате слияния “РусАла”, “СУАЛа” Рё глиноземных активов швейцарского трейдера Glencore. Контроль РІ компании получил Рћ.Дерипаска, миноритарные доли – акционеры “СУАЛа” Рё Glencore, позднее Рє РЅРёРј добавился Рњ.РџСЂРѕС…РѕСЂРѕРІ. Олег Дерипаска через En+ Group владеет около 57% “РусАла”, РІ результате реструктуризации долга перед владельцем РіСЂСѓРїРїС‹ “РћРЅСЌРєСЃРёРј” Михаилом Прохоровым его доля снизится РґРѕ 53,4% (доля Рњ.РџСЂРѕС…РѕСЂРѕРІР° составит около 19%).

/IFX.RU/