Р’Р­Р‘ – “Р СѓСЃРђР»”: три РіРѕРґР° РІ выгодной СЃРІСЏР·РєРµ

Государство считает выгодными СЃРІРѕРё планируемые инвестиции РІ акции “РусАла”. Аргументов Сѓ главы Минфина Алексея РљСѓРґСЂРёРЅР° РІ пользу этой версии достаточно. Р’Рѕ-первых, это сохранение контроля над компанией, Р° РІРѕ-вторых, – очень “качественная сделка”. Быть акционерами компании Олега Дерипаски власти планируют несколько лет

Фото Р?РўРђР -РўРђРЎРЎ

РњРѕСЃРєРІР°. 25 РЅРѕСЏР±СЂСЏ. IFX.RU – Р’ преддверии IPO СЂРѕСЃСЃРёР№СЃРєРѕРіРѕ алюминиевого гиганта – компании “Р СѓСЃРђР»”, власти устроили ей небольшую пиар-кампанию. Приобретение государством размещаемых РЅР° международных биржах акций глава Минфина Алексей РљСѓРґСЂРёРЅ РѕР±СЉСЏРІРёР» “качественной Рё прибыльной инвестицией”. РљСЂРѕРјРµ того привлечение средств РѕС‚ размещения акций позволит “РусАлу” расшить проблемы СЃ долгами.

Внешэкономбанк, который намерен приобрести 3% акций “РусАла” РІ С…РѕРґРµ предстоящего IPO, РІС…РѕРґРёС‚ РІ алюминиевую компанию как долгосрочный инвестор, заявил министр финансов Р Р¤, член наблюдательного совета ВЭБа Алексей РљСѓРґСЂРёРЅ.

“Это вхождение РІ капитал – долгосрочная инвестиция, РјРёРЅРёРјСѓРј РЅР° 3 РіРѕРґР°”, – сообщил РѕРЅ РЅР° конференции “Ведомостей” РІ РњРѕСЃРєРІРµ.

“РџСЂРё размещении 10% акций (таков ориентировочный объем IPO “РусАла”) Олег Дерипаска теряет контроль. РќРѕ, добирая 3%, РјС‹ получаем контрольный пакет. 3% необходимы для получения контроля”, – отметил Рђ.РљСѓРґСЂРёРЅ, РЅРµ уточнив СЃРІСЏР·СЊ между пакетом Рћ.Дерипаски Рё будущей долей ВЭБа.

Р?сточник, близкий Рє акционерам “РусАла”, сказал “Р?нтерфаксу”, что существующее соглашение акционеров компании предусматривает сохранение контроля Олега Дерипаски даже РІ случае, если его доля опустится ниже контрольной.

Сам Рђ.РљСѓРґСЂРёРЅ позднее РІ среду разъяснил СЃРІРѕРё слова так: “Покупая 3%, Р’Р­Р‘ будет участвовать РІ рыночном размещении. Соответственно, РєРѕРіРґР° СЏ РіРѕРІРѕСЂСЋ Рѕ том, что пакет Дерипаски Рё ВЭБа будет более 50%, СЏ РЅРµ имею РІ РІРёРґСѓ, что правительство вместе СЃ Дерипаской будет иметь контроль РІ “РусАле”. РЇ имею РІ РІРёРґСѓ, что суммарно, СЃ математической точки зрения, это больше 50%”. “Крупнейший акционер – Дерипаска, Сѓ него самого есть абсолютный контроль РІ компании. Р’Р­Р‘ будет участвовать РІ работе компании РІ пределах СЃРІРѕРёС… 3%”, – подчеркнул Рђ.РљСѓРґСЂРёРЅ.

Р’Р­Р‘ будет “якорным инвестором” IPO, остальные 7% РєСѓРїСЏС‚ внутренние Рё внешние инвесторы, сказал Рђ.РљСѓРґСЂРёРЅ.

Глава Минфина добавил, что РІ целом РЅРµ является сторонником вхождения государства РІ капитал частных компаний, РЅРѕ РІ случае СЃ “РусАлом” РѕРЅ “убедился, что сделка качественная, потому что РѕРЅР° РІ РѕСЃРЅРѕРІРЅРѕРј прибыльная”.

“Это рыночная сделка, РїРѕ этой причине РѕРЅР° абсолютно правильна. Это хорошая сделка. РћРЅР° СЃ точки зрения ресурса могла быть выполнена любым госбанком”, – сказал Рђ.РљСѓРґСЂРёРЅ, отметив, что привлечение средств РѕС‚ размещения акций позволит “РусАлу” “расшить РІСЃРµ проблемы” СЃ долгами.

Оценить, прибыльной РІ итоге оказалась РїРѕРєСѓРїРєР° акций “РусАла” или нет, РїРѕ мнению министра, можно будет “РЅРµ через РіРѕРґ, Р° как РјРёРЅРёРјСѓРј через 3-5 лет”.

Зампред ВЭБа Сергей Васильев РѕС‚ комментариев РїРѕ теме участия РІ IPO “РусАла” отказался, отметив лишь, что этот РІРѕРїСЂРѕСЃ решен “Рё политически, Рё технологически”.

Как сообщалось, “Р СѓСЃРђР»” РІ декабре планирует разместить 10% акций РЅР° фондовой бирже Гонконга Рё парижской Euronext.

Чтобы провести IPO, компании необходимо завершить реструктуризацию долга перед зарубежными банками РЅР° общую СЃСѓРјРјСѓ $7,4 млрд. РџРѕ словам председателя совета директоров компании Виктора Вексельберга, “Р СѓСЃРђР»” реструктурирует долг РґРѕ 26 РЅРѕСЏР±СЂСЏ. После этого, РїРѕ его словам, компания представит необходимые материалы РЅР° фондовую биржу Гонконга.

Наблюдательный совет ВЭБа уже РѕРґРѕР±СЂРёР» возможность РїРѕРєСѓРїРєРё РґРѕ 3% акций “РусАла”. Р?СЃС…РѕРґСЏ РёР· СЃСѓРјРјС‹, которую Р’Р­Р‘ сможет потратить РЅР° 3%-ный пакет “РусАла” (около $600 млн), РІСЃСЏ компания может быть оценена примерно РІ $20 млрд.

Между тем Р’Р­Р‘ – крупнейший кредитор “РусАла”. Минувшей осенью компания привлекла кредит ВЭБа РІ размере $4,5 млрд СЃСЂРѕРєРѕРј РЅР° 1 РіРѕРґ, чтобы расплатиться СЃ западными банками РїРѕ кредиту, привлеченному РЅР° РїРѕРєСѓРїРєСѓ блокпакета акций ГМК “Норильский никель”. Теперь этот пакет, как Рё пакеты акций СЂСЏРґР° СЂРѕСЃСЃРёР№СЃРєРёС… алюминиевых предприятий “РусАла”, заложен РІ обеспечение обязательств перед ВЭБом, Р° сам кредит продлен РЅР° РіРѕРґ. Кредит “РусАлу” – самый крупный РёР· выданных ВЭБом для рефинансирования внешних долгов СЂРѕСЃСЃРёР№СЃРєРёС… компаний Рё банков (средства РЅР° это дал ЦБ), более того, РѕРЅ превышает одобренный набсоветом ВЭБа максимальный лимит РЅР° РѕРґРЅРѕРіРѕ заемщика – $2,5 млрд.

РћРљ “Р СѓСЃРђР»” была создана РІ 2007 РіРѕРґСѓ РІ результате слияния “РусАла”, “СУАЛа” Рё глиноземных активов швейцарского трейдера Glencore. Контроль РІ компании получил Олег Дерипаска, миноритарные доли – акционеры “СУАЛа” Рё Glencore, позднее Рє РЅРёРј добавился Михаил РџСЂРѕС…РѕСЂРѕРІ. Договоренность Рѕ предстоящем IPO “РусАла” была достигнута еще РїСЂРё формировании объединенной компании, однако финансовый РєСЂРёР·РёСЃ отложил эти планы.

Сейчас Олег Дерипаска через En+ Group владеет около 57% “РусАла”, РІ результате реструктуризации долга перед владельцем РіСЂСѓРїРїС‹ “РћРЅСЌРєСЃРёРј” Михаилом Прохоровым его доля снизится РґРѕ 53,4% (доля Рњ.РџСЂРѕС…РѕСЂРѕРІР° составит около 19%). Также РІ состав акционеров “РусАла” РІС…РѕРґСЏС‚ владельцы Sual Partners РІРѕ главе СЃ Р’.Вексельбергом Рё швейцарский сырьевой трейдер Glencore.

/IFX.RU/